Vlasnik ste porodičnog biznisa i spremni ste prenijeti udjele u vlasništvu na odabrane nasljednike unutar porodice ili sposoban menadžment društva?
Možda ste osnivač preduzeća pa ste odlučili postati izdavatelj dionica na SASE ili Banjalučkoj berzi?
Ili ste jednostavno odlučili prodati biznis i povući se iz poslovanja?
Nebitno za koju soluciju prilikom prijenosa vlasništva se odlučili, svakako ćete morati znati tržišnu vrijednost vašega društva.
Procjena vrijednosti od iznimne je važnosti pošto predstavlja skup postupaka koji se koriste za određivanje ekonomske vrijednosti pravnog lica ili određene imovine. Iako naizgled zvuči jednostavno, sam proces poprilično je kompleksan.
Za stvaranje vjerodostojne procjene vrijednosti potrebno je znanje, priprema i mnogo promišljenih odluka, a sam postupak vrednovanja preduzeća također zahtijeva tačnu finansijsku analizu, koja treba biti obavljena isključivo od strane Ovlaštenog procjenitelja.
7 glavnih razloga za procjenu vrijednosti Vašeg društva:
-
Prodaja i kupovina biznisa
Najočigledniji primjer nužnosti procjene vrijednosti je transakcija prodaje ili preuzimanja društva. Prilikom tih procesa procjena služi kao polazišna tačka daljnjih pregovora. Obje stranke prilikom spomenutih procesa imat će različite ideje o vrijednosti ciljnog društva: prodavatelj će, naravno, više cijeniti svoje društvo, dok će kupac pokušati dobiti najnižu moguću cijenu.
Nerealno je očekivati da bi se prilikom prodaje društva našao kupac spreman za transakciju isključivo na temelju nekoliko financijskih pokazatelja. To su samo dijelovi složenog procesa procjene vrijednosti nužnog za uspješnu prodaju društva.
Važno je napomenuti da je procjena vrijednosti kompleksan i dugotrajan proces, stoga nije loša ideje odraditi procjenu vrijednosti na godišnjoj razini. Nerijetko je slučaj da se društvo nađe u prilici za prodaju te treba brzo donijeti odluku.
Imati ažuriranu procjenu vrijednosti može biti od ključnog značaja. Ako ju u spomenutom trenutku ne možete priložiti, ponuda može postati nevažeća do kraja izrade procjene. Uostalom, u cilju vam je maksimizirati vaš pregovarački položaj prilikom pregovora o transakciji, a procjena vas osposobljava upravo na to: razumijevanje položaja vašeg društva, i spremnost na konstruktivne argumente u vašu korist.
-
Dokapitalizacija
Pristup financiranju ključan je preduvjet za razvoj i stvaranje MSP-ova (malih i srednjih preduzeća). Dugogodišnji izazovi upravo u području uspješnog financiranja MSP-ova ograničavaju njihov zadovoljavajući rast čineći ih stagnacijskim društvima.
Ohrabrujuće je što, na globalnoj razini, važnost procjene vrijednosti društva već je prepoznata kao dodana vrijednost prilikom prikupljanja kapitala investitora. Sukladno tome, investitori sve više gledaju kako bi maksimalno povećali povjerenje kroz postojeću procjenu vrijednosti prije nego svoj novac predaju u vaše ruke.
Procijenite vrijednost svog društva i ulijte investitorima dodatno povjerenje kako biste prikupili financijska sredstva i uspješno se dalje razvijali.
-
Istiskivanje manjinskih dioničara
Posljednjih godina vidljiva je praksa glavnih dioničara da istiskuju manjinske dioničare.
Prilikom procesa, nužno je da glavni dioničar odredi primjerenu otpremninu u novčanom iznosu koja bi se isplatila preostalim dioničarima.
Procjena vrijednosti (dionica) nužan je korak kako bi otpremnina bila adekvatna, odnosno kako ne bi naštetila daljnjem poslovanju društva.
-
Upis založnog prava na poslovnim udjelima/dionicama
Odlučili ste se dodatno zadužiti ali vam nedostaje kolaterala. Kao sredstvo osiguranja možete ponuditi kreditoru zalog na poslovnim udjelima društva koje će biti dužnik ili na poslovnim udjelima/dionicama drugih društava koje imate u portfelju.
Postavlja se glavno pitanje: koliko vrijede poslovni udjeli/dionice koje dajete pod zalog?
Bez ovlaštene procjene vrijednosti banka neće prihvatiti poslovne udjele kao oblik garancije za povrat kredita jer je upitna vrijednost poslovnih udjela pa samim time i omjer duga i kolaterala.
-
Podjela poslovnih udjela unutar porodice
Ako se nalazite u situaciji kada je došlo do prijenosa porodičnog biznisa na više članova porodice, procjena vrijednosti društva često je neophodan korak za uspješno provođenje tog procesa.
Na primjer, recimo da će se društvo podijeliti unutar porodice na 2 dijela, odnosno 2 člana porodice. Nerijetko će jedan od članova biti nezainteresiran za daljnje vođenje porodičnog biznisa, odnosno za sudjelovanje u njegovom daljnjem razvoju. Tada će se taj pojedinac odlučiti da bi radije bio isplaćen novčanim ekvivalentom vrijednosti 100% udjela u tom društvu kojeg dobiva drugi član obitelji.
Javlja se pitanje koji iznos mu treba biti isplaćen da se ne naruše odnosi unutar porodice tj. da svi nasljednici dobiju jednaki dio. Procjena vrijednosti daje konkretan odgovor na to pitanje, ne ostavljajući prostora za pogoršanjem porodičnih odnosa kroz nedorečena pitanja.
-
Davanje udjela u vlasništvu kao nagrada menadžmentu za ostvarene rezultate
Vaše društvo posluje ostvarujući zapanjujuće rezultate i htjeli bi nagraditi menadžment za uspješno vođenje. Kao oblik nagrade odlučujete se za davanje udjela u vlasništvu vašeg društva kako bi menadžment bio još više potaknut za stvaranjem dodatne vrijednosti.
Rijetko ćete vidjeti da vlasnici društva odokativno raspodjeljuju udjele u vlasništvu, ne znajući pritom o kojoj se tačno novčanoj protuvrijednosti radi.
Izrada procjene vrijednosti vašeg društva pomoći će vam ustanoviti koliko zapravo vaše društvo vrijedi kako bi na temelju toga donijeli racionalnu odluku o udjelu kojim ćete nagraditi menadžment.
-
SASE berza, Banjalučka berza ili inicijalna javna ponuda na redovnom tržištu
Inicijalna javna ponuda, odnosno prvo izlistavanje dionica društva na berzi, proces je kojim društvo želi prikupiti kapital za daljnji rast poslovanja. U periodu prije inicijalne ponude, procjena vrijednosti društva nužna je kako bi se odredila adekvatna početna cijena dionice.
Recimo, za primjer, da prije inicijalne javne ponude društvo odluči izlistati 10 miliona dionica. Ako nam je procijenjena vrijednost društva nepoznata, nećemo imati vodilju na temelju koje ćemo odrediti vrijednost pojedinačne dionice. Prijeti da se cijena dionice postavi previsoko, na što će tržište reagirati nezainteresirano te će značajno srušiti cijenu.
Vrednovanje vašeg društva izrazito je bitna i zahtjevna financijska analiza, te kao takva, treba biti obavljena od strane Ovlaštenog procjenitelja.